私は20代の頃に、トレーディングデスクでキャリアをスタートさせました。
当時、周囲のトレーダーたちがポジションを翌日に持ち越すことはほとんどありませんでした。彼らはいわゆる「デイトレーダー」で、数時間、時には数分のうちに売買を完結させていたのです。
その後、私自身は長期投資に軸足を移しました。「永続的に配当を増やし続ける企業」を複数年にわたって保有することを目標にするようになったのです。
そして現在、企業が毎年配当を引き上げていく限り、読者が半永久的に保有できるような銘柄を探しています。これが投資の話です。
一方でトレーディングの世界では、短期間で売買を完結させることに魅力があります。銘柄によっては、材料やテクニカルパターンが現れるまで数週間待つ必要があります。それ自体はまったく問題ありません。
数週間や数か月で2桁や3桁のリターンを得られるのであれば、それは非常に優れた成果であり、多くの投資家が満足するでしょう。
しかし一部のトレーダーは、そうした待ち時間を好みません。数週間も待たず、数日、あるいは同じ日のうちに売買を完結させたいと考えるからです。そのため、トレーディングはより投機的であると言えます。
しかし、長期投資にはトレーディングにはないリスクが存在します。例えば、長期間保有する銘柄に感情的に執着してしまったり、その銘柄に関するストーリーを信じすぎてしまうといったリスクです。
中期トレーダーと短期トレーダーの違い
中期トレーダーは通常、数週間以上ポジションを保有します。決算発表や新薬承認、チャートパターンの完成といった「ストーリー」が実現するのを待つのです。
彼らは通常、ある程度の値動きの余地を持たせたストップロスを設定します。これにより、短期的な市場のノイズで振り落とされることを防ぎつつ、想定と逆に動いた場合の損失を大きくしすぎないようにしています。
一方、短期トレーダーは数日以内、あるいはそれ以下の期間で売買を行ないます。彼らは市場や個別銘柄の強い値動きを捉えることを目的としています。そのため、小さな損失（ただし頻度は高いかもしれません）を受け入れる代わりに、より多くの取引機会と勝ちを積み重ねていきます。
自分に合ったスタイルを見つける3つの質問
どのトレードスタイルが自分に合っているかを判断する際には、次のような質問を自分に投げかけてみてください。
自分に合ったトレードスタイルを見つける問いかけ：
- どれくらいの時間を投入できるか？
短期トレード、特にデイトレードは、取引時間中ずっとパソコンやスマートフォンの前にいる必要があります。一日中、機動的に売買判断を下さなければならないからです。一方で、数週間単位で取引するトレーダーは、そこまで多くの時間を画面に張り付いて過ごす必要はありません。 - どの程度のリスクを許容できるか？
数週間ポジションを保有するトレーダーは、通常より広めの値動き許容範囲を設定します。通常の価格変動で早期に売られないようにするためです。その分、下落局面にもある程度耐えられる必要があります。
一方、短期トレーダーは損失を小さく抑えますが、その損切りを素早く実行する判断力が求められます。 - どの戦略が自分に合っているか？
決算発表、ボラティリティ、チャート分析、バリュエーション、あるいは新薬承認のようなニュースイベントなど、どの要素に基づいてトレードしたいのかを考えてください。これらの材料によって、短期向きか中長期向きかが変わってきます。ボラティリティを重視するのであれば、トレードは短期になりやすいでしょう。将来の材料に注目するのであれば、より長めの期間でのトレードになります。
【まとめ】まずは「魅力を感じるスタイル」を選ぼう
もしトレード初心者であれば、まずは自分がどのスタイルに魅力を感じるかを考えることから始めてください。すでに経験があるトレーダーで、思うような成果が出ていない場合も、これらの質問に答えることで、自分の性格に合ったトレードができているかどうかのヒントが得られるはずです。
マーク
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