最もシンプルな投資法？

Marc Lichtenfeld（マーク・リクテンフェルド）2021年12月6日

（※本メールマガジンは、米国における現状についてのマーク氏の見解であり、日本の保険に関する商品と異なる場合がございます。）

これまでのOxford インカム・レターで、仕組債について取り上げたことがあります。

仕組債とは、一般的な債券にはみられないような「仕組み」であるスワップやデリバティブの利用を通して、商品によっては損失を抑えながら収益を得ることができる金融商品です。

謎に包まれた複雑な商品で、その利便性とリスクの最小化のためには、当然のことながらコストがかかります。

仕組債の場合、手数料は通常かかりません。ですが、仕組債を支えている金融機関は慈善事業をしているわけではないので、あなたのお金を使って稼ぎ、あなたへの返済額を少しずつ減らしているのです。

これと同じことが、年金保険や終身保険などの他の商品にもあてはまります。

これらの商品の中には複雑になるよう意図的に設計されていることがあります。

そうするとどうなるでしょうか？

あなたの理解が追いつかなくなって質問が少なくなっていきます。つまり、お金を払って「専門家」に任せてしまう可能性が高くなるのです。

私はそういったやり方が嫌いです。

私は、情報が多ければ多いほど、金融機関の幹部ではなく、あなたの資産を守るためのより良い選択ができるはずだと信じています。

年金保険と終身保険は似ています。

特に年金保険は複雑な金融商品で、年金保険の営業マンの100人中99人は、実際どのような仕組みなのかを説明できないと言われています。

また、昨今の低金利下では、投資家、特に収入を求めるリタイア世代は、数％の利回りのためならどんなことでも我慢してしまいます。

私は年金保険が嫌いで、ファイナンシャル・リテラシー協会が選ぶ2019年の「投資および退職計画ブック・オブ・ザ・イヤー」に選ばれた拙著『You Don’t Have to Drive an Uber in Retirement 』では、「The Worst Investment You Can Make（訳：最悪の投資とは）」という章を執筆し、年金保険について触れています。

終身保険の契約も必要以上に複雑です。

もし生命保険が必要なら、定期生命保険が最も安くてシンプルな方法です。

老後のために貯蓄や投資をする必要があるなら、そのために貯蓄や投資をすればいいだけであって、それを保険と結びつける必要はないでしょう。

あなたはその利便性のためにお金を払っているのです。

終身保険に加入すると…

保険料の一部：保険料や投資
保険料の大部分：営業マンが受け取る高額な手数料

このように使われるのです。

保険代理店は通常、初年度の保険料の最大100％を手数料として受け取ります。そして保険契約期間中は、保険料の15％から25％を受け取ります。

これらのお金は、あなたのために働いてくれません。

考えてみてください。

提案された終身保険の保険料の20％を長期的に市場で運用したら、どれだけお金が増えるでしょうか？

さらに、保険料の支払いが滞ってしまうと、さまざまな影響が出てきます。保険を失う可能性もありますし、契約が失効になったり、グレードを変更するために手数料を請求されたりする可能性もあります。また、早くお金を引き出したいと思っても、さらに手数料を請求されることがあります。