いつ株を売買するか？

「株を売買するタイミングはどのように決めますか？」

これは投資家やトレーダーからよくある質問です。

たとえ優良株を選ぶことができたとしても、タイミングが悪ければ最終的に損をしてしまいます。

私がまだアナリストとして駆け出しで、初めてテクニカル分析（市場データやチャートを利用した分析方法）について学び始めた頃、売買するタイミングが簡単に判断できる「シンプルかつ効率的」なルールに出会いました。

それは、支持線（サポートライン）と抵抗線（レジスタンスライン）を引いて、タイミングを見極めるというものです。

支持線（サポートライン）

「サポート」とは株価の下落が止まる水準のことです。株価が何度もその価格水準に達することで、それがその株の底値と捉えることができます。

例えば、このチャートをご覧いただければ、私が何を説明しているのかお分かり頂けるでしょう。株価が37ドル近辺に下落するたびに株価は跳ね返りました。37ドル近辺が「サポート」となっているのです。

もしこの株を購入するなら、サポート（もしくはそれに近い）価格水準で購入するのが得策でしょう。もし株価がサポートを割り込むようなら、それは市場で何かしらの変化が起こったということを示唆していて、早々に損切りすることが必要です。
そうすれば損失を少なくすることができますからね。

このように「サポート」付近の価格水準で株を購入することでリスクを減らすことができます。

実際、次のチャートで示すとおり、この企業の株価は8月12日にサポートレベルを割り込みました。

先ほども言ったように、株価がサポートラインを割り込むときは、売却に向かったほうが良いというサインになります。

そして、この株価の動きが本当に正しいかどうかを判断するために、私はいつもサポートラインを3%程度割り込むかどうかを確認しています。

こうすることによって、必ず株価が下落するということは約束できませんが、市場の心理が変わったことを強く示唆しているということは確認できます。実際、この企業も37ドルの時点で「買い」が入らなくなったのです。

そして、サポートラインは必ずしも一定の株価というわけではありません。

このチャートを見てみましょう。青いラインは「上昇トレインドライン」と呼ばれます。これは、上向きのサポートラインです。株価はこのラインに達する度に、跳ね上がっていきます。

繰り返しになりますが、株価がサポートラインに近づいたところが、取引を始める良いタイミングです。株価がサポートラインから3%以上割り込んだり、前回の安値以下に下落したりしたら、手仕舞いするのが良いでしょう。

抵抗線（レジスタンスライン）

さて、サポートラインについてお分かりいただけたところで、続いては、サポートの反対、レジスタンス（抵抗）です。レジスタンスとは株価がそれ以上に上昇することが見込めなくなってくる水準です。

このチャートを見ると、株価が140ドル以上に上昇していないことがわかります。

もしこの株に興味があったら、株価が140ドル以上に上昇するまで待って、その株に対する市場心理が変わり、買い手が多くなっていることを確認してから購入するのが得策でしょう。

実際、それは7月下旬に起こりました。

株価は何らかの理由で140ドルを突破し、上昇を続けたのがわかります。

そして、サポートラインが一定の決まった株価ではないのと同様に、レジスタンスラインもそうではありません。

６月以降、下降トレンドラインに沿ったレジスタンスにぶつかりながら、株価が下落し続けているのがわかります。

もし、この株を購入することに興味があったら、株価がトレンドライン(レジスタンスライン)を何らかの理由で突破するまで待つのが得策だったでしょう。

チャートを見てわかるように、最近トレンドラインを約3%以上上回りました。強気に出るのであれば、この時点で株を購入したいと思うかもしれません。

たとえ、株価が元に戻ってトレンドラインを下回るようであれば、売り手優位に戻ったということがわかり、すぐに損切りすることができるでしょう。

さて…

私はいつも、テクニカル分析で未来のことが確実にわかるわけではないと言っています。しかし、テクニカル分析をすることで、市場心理の変化を見抜いて、いつ株の売買をするべきか、判断がしやすくなります。

重要なことは、テクニカル分析を行えば、感情に振り回されずに株を売買できるということです。もしサポートラインを3%下回ったら、そのまま売り注文を出すだけですから。

良い投資を。

マーク