ウォール街の強力な武器
ウォール街で最も強力な武器の一つが解き放たれようとしています
これは、
米国のシェール盆地では、利益を牽引しています。
医療業界では、利益の源泉となっています。
そして、それは「マグニフィセント7」と呼ばれるS&P500種株価指数の企業数社が、
ウォール街でこの主張ができるものは他にいないでしょう。
しかし、
説明しましょう…
1兆ドルクラブへの特急列車
2019年、エヌビディア (Nasdaq: NVDA) は主要な企業支出プログラムを凍結しました。
一部ではこれが「警告のサイン」と見なされました。
また、一部はこれを無謀な時代の終焉と称賛しました。
後から見れば、2019年のこの措置——そしてその後続く展開—
約4年間、支出の拡大は一時停止されました。
しかし、再開した際は、より強力な形で戻ってきたのです。
そして、短期間で100億ドルを投入しました。
さらに、エヌビディアの株価が52週間の安値を更新する中、同社は支出を拡大し、2022年10月だけで35億ドルを投入したのです。
その後、株価は1,000%以上上昇しました。
しかし、ここがポイントです。
エヌビディアには「下落時の買い増し」の履歴があります。
実際、2023年1月27日から2月21日でエヌビディアの株価がDeepSeekの余波で急落していた時期、同社は37億ドルを投じて2,900万株を買い戻しました。
これは500億ドルの自社株買い戻しプログラムの一環。
多くの投資家は株式買い戻しを好みません。
しかし、時代に合わせて対応する必要があるでしょう。
株式買い戻しの拡大傾向：
- 1980年には、78%の企業が配当金を支払ってたが、2018年にこの割合は48%に低下
- 同時に、株式買い戻しに参加する企業の割合は28%から53%に増加に突入
- 1997年以降、株式買い戻しは配当金を上回っている
- 株式買い戻しは2018年の840億ドルから、2024年に記録的な942.5億ドルに急増
- 2024年は配当金として記録的な629.6億ドルが支払われた
2025年に1兆ドルを超える
2025年には、株式買い戻しが1兆ドルを超える見込みです。
4月の第1四半期決算発表で、企業は233.
これは過去2番目の月間総額です。
そして、
恐らく、あなたは「そのお金を成長投資に回すべきだ！
または「そのお金を配当に回すべきだ！」
株式買い戻しの優位性：
- 財務の柔軟性を高める
- 状況に応じて容易に実施や中止が可能
- 税制面でも効率的を超える
一方、配当は厳格なルールに縛られています。
マスター・リミテッド・パートナーシップからの分配金と、
税金が支払額のほぼ41%を食い尽くします。
現在、米国企業の株式買い戻しには1%の課税が課されています。
しかし、この課税が適用されていても、
自社株買いの主な利点：
- 1株当たり利益を増加させる
- 流通する株式数の減少につながる
【まとめ】CEOの秘密武器
したがって、CEOたちは秘密を知っています。
そして、
過去5年間におけるS&
一方、S&P500の同期間の利回りは17.06%です。
最近数週間で多くの強気なシグナルを指摘してきました。
これはそのリストに追加するもう一つのシグナルです。
自社株買いは個別銘柄のアウトパフォームを後押しするだけでなく
1兆ドルを超えるこの特急列車に乗り遅れないようにしましょう。
マシュー・カー
〜編集部〜
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