恐怖が世界市場を支配する理由
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ここ数日の出来事で世界中の投資家が動揺しています。
海外市場は急落し(日本は弱気相場に陥った)、
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3つの理由
主な原因は3つあります。
・7月の米雇用統計が軟調だったこと
・景気後退への懸念
・AI株やその他の投機的な資産に対する新たな「リスクオフ」
それぞれを詳しく見てみましょう。
8月2日金曜日に発表された7月の米経済指標の雇用者数は前月比
失業率は4.3%上昇と、
突然、投資家はインフレ水準よりも
景気後退の可能性を懸念するようになったのです。
これにより、市場全体、特に7月初旬に高値をつけてから
下落していたテクノロジー株において、売りが加速されました。
調整前のS&P500テクノロジー・セクターは、
2022年10月の弱気相場の安値から80%
このようなアウトパフォーマンスをたたき出していた後は、
少し調整される必要がでていました。
特にAI関連の株についてはその傾向が顕著でした。
ドットコムバブルとの違い
2000年代初頭のインターネット・セクターのように、
AIは大手ハイテク企業にも中小企業にも
強力な売上と利益の機会を提供しています。
しかし、24年前のドットコムバブル(インターネットバブル)が
どのように崩壊したかを忘れてはなりません。
ナスダック総合指数は2002年10月に底を打つまで、
その価値の4分の3を失いました。
しかし、今日のAI銘柄には大きな違いがあります。
エヌビディア (Nasdaq: NVDA) 、マイクロソフト (Nasdaq: MSFT) 、グーグルの親会社であるアルファベット (Nasdaq: GOOG) など、
このセクターのリーダーたちは世界で最も収益性の高い企業です。
それとは対照的に、
一方、今日のAIイノベーターは、
自社ビジネスを取り巻く巨大な参入障壁を持っています。
数十年前のインターネットのリーダーのほとんどはそうではありま
現代経済において、
テクノロジーによって、
また規模の拡大や縮小、コストを削減など、
AIは生産性を飛躍的に向上させます。
AIは、コンピューター、ロボット、
これによって、機械は人間の介入なしに、
この強力な新技術は、短期的な市場の動向に関わらず、
もちろん、市場が崩壊するような動きになるたびに、
多くの投資家の頭をよぎる疑問は、”今何をすべきか?”です。
今何をすべきか?
最初の答えは、パニックにならない(慌てない)ことです。
株式を手放して現金に逃避するのは短期的には賢明かもしれませんが、
後から振り返るといつも愚かな行動に見えるものです。
不安定な市場を賢く管理する方法があります。
Oxford クラブでは市場の売り時を事前に予測することはできないものの、
ここでは、
1. 資産配分モデルを使用する。
大型株と小型株、グロース株(成長株)とバリュー株、
また、高格付けの債券(投資適格債)、高利回りの債券(
さらに、ポートフォリオ全体の10%
当社の資産配分モデルは、
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2. 幅広く分散投資する。
ニュースの見出しを飾るような一握りの魅力的な銘柄を追いかける
その代わり、複数の業界にまたがる数十銘柄を保有します。
そして、質の高い、経営の行き届いた企業にのみ投資します。
これにより、リスクをさらに軽減されます。
3. 短期売買には25%トレーリングストップを設定する。
(トレーリングストップについて詳しくはこちら)
これは元本を守るだけではありません。
また、
これにより、リスクはさらに軽減されます。
ここ数週間、25%
いくつかの銘柄が下落し25%
もちろん、市場の全ての銘柄が暴落したわけではありません。
素晴らしい銘柄は株価を維持しています。
つまり、
昨夜の海外市場は大きく反発しました。
そして今日の米国市場も、
しかし、すべての劇的な暴落がそうであるように、
反発の後には、私がビッグ・ソート(The big Sort) と呼ぶものが待っています。
反発の後に訪れるビッグ・ソート
それは、投資家が自分のポートフォリオをよく見て、
どの企業が堅実なファンダメンタルズを持ち、
どの企業が単なる希望的観測で上昇していたかを判断することです
堅実な企業の価値は再び上昇し、
このプロセスは、誇大表現された企業の希望的観測ではなく、
今後の見解とマインドセット
また、ある月の雇用統計が必ずしも景気後退を予兆するものではな
他の経済指標がプラスに転じる可能性もあり、
8月2日の数字は最終的には異常とみなされるのではないでしょう
しかし、もしそうではなく、
一つのことが明らかになります。
3年前、
つまり、利下げは近いうちに、
すでに「緊急利下げ」を求める声は多い。
7月30日から31日にかけて開催されたFRB会合で失敗したこ
しかし、もし利下げ圧力が高まれば、
そしてそれは、さらなる利下げへの期待とともに、
最終的な結論はどうなるのだろうか?
先週は不安定な市場環境が続きました。
この先数週間は、さらに不安定な展開が続くと予想しています。
そうなれば、
長期投資家にも魅力的な投資を執行する機会が提供されるでしょう
その一方で、資産配分、分散投資、25%
今回の下落局面で下げ幅が縮小したことを認識してください。
そして、私たちのような規律ある対応を行なっていれば、
この先数週間、数か月の間に、
これまでも常にそうであったように。
良い投資を。