バフェット氏の長年のパートナー
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米投資会社バークシャー・ハザウェイを率いるウォーレン・
長年のビジネス・パートナーでもあったチャーリー・
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マンガー氏は、
彼は投資先の選定において極めて厳格で、
バフェット氏から
「The Abominable No-Man(容赦なくノーと言う男)」
というあだ名をつけられるほどです。
実際、安い価格でそこそこの企業を買うのではなく、
適正価格で素晴らしい企業を選ぶべきだと
バフェット氏に説いたのはマンガー氏でした。
その理由は、豊富なキャッシュフローを継続的に生み出す企業は、
たとえ初期に高い価格を支払ったとしても、
マンガー氏はハーバード・ロー・スクールを卒業しましたが、
自らを独学で成功を掴んだ人物と述べています。
金融だけでなく人生における成功の鍵は
「世の中を渡っていくための基本的な知恵」にあると考えていまし
では、その「基本的な知恵」とは何でしょうか?
マンガー氏は科学、哲学、宗教、歴史、
このような教養は、物事を広くかつ体系的に捉え、異なる学問分野から得た知識を組み合わせて
実践的な行動計画を描き出す助けとなるのです。
どう生計を立てていくかは学んでも、人生を切り開く方法は学ばない学生が多すぎます。
とはいえ、この2つは互いに相容れないものではありません。
2007年、USCグールド・
「知恵を身につけることは私たちの道徳的義務です。
成功する人々を見てきましたが、彼らが特に頭が良いわけでも、
ただ、彼らは学び続けています。
毎晩、その日の朝よりも少し賢くなって眠りにつくのです。
人生を豊かにするのは、そういった継続的な学びです。
特に、まだこれから長い人生が残っているならば、学び続けることほど価値あることはありません。」
新聞や雑誌は取るに足らない最新ニュースで溢れかえり、情報を得ようとすることがかえって
教養を深めることの妨げになることさえあります。
私たちが手に取るべきなのは本です。
情報収集が目的ではなく、
マンガー氏が言ったように、
「生涯において出会ったすべての賢者は、常に本を読んでいた。」
優れた読み手は、優れた思想家になるのです。
優れた思想家は、働き手としても、配偶者としても、
そしてマンガー氏が証明したように、より良い投資家にもなれるの
皆さんにより良い投資家になってもらうことは、
ウォール・ストリート・ジャーナル紙のジェイソン・
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ウォーレンも私も、
ある分野では非常に優秀な人が、
私たち二人は、
チェックリストに載っていることはすべて避けようと、
悪くない考えですよね。
私も長い時間をかけ、
(マンガー氏のチェックリストと重なる部分も多いと思います。)
「危険な12項目」
基本的な出発点として、この「危険な12項目」
そして正直に回答し、
1. 将来が不安なため、全く投資をしていない。
2. 将来が楽しみなあまり、大きすぎる資金を投資している。
3. 自分にはお金を管理する資格がないので、
4. 投資信託に多額の手数料を払っているのは、
5. 経済見通しが良いため株を買っている。(
6. 市場が上昇トレンドにあるため株を買っている。
(あるいは市場が下降トレンドにあるため株を売っている。)
7. この会社には好感が持てるから、買い増ししている。
8. この勝ち組を売るのは、利益を出して悪いことは何もないからだ。
9. ブローカーの目標株価に達したため、この株を売る。
10. この株は買った値段よりも価格が下がっているため保有し続けてい
11. 投資の見通しが良くなるまでは、株から手を引いているつもりだ。
12. 十分な分散投資をしたいので、何百もの銘柄を買っている。
前四半期のGDP成長率、現在の市場動向、FRBの政策、
あるいはアドバイザーが見せる強気の構えなどを理由に株式に投資
マンガー氏の言葉を借りれば、
大切なお金は、真剣に扱うべきです。
つまり、自分が何をしているのか、
金融市場は、しっかりとした計画を持ち、
それは今も昔も変わりません。
チャーリー・マンガー氏は亡くなりました。
ですが、
彼の常識的な投資アプローチは、私たちの中で生き続けるのです。
P.S.
世界で最も重要とも言われるエヌビディアの企業理念も「誰にも解決できない世界の難題に取り組む」です。
このような企業が今後も世界の進歩と繁栄のエンジンとなるでしょう。
そんなエヌビディアが今、最も力を入れている分野はAIではありません。
エヌビディアが開催したとあるイベントで明かしました。
そこにはChatGPTの次なるブームになる“投資チャンス”が潜んでいます。
P.P.S.
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