先日、米国Oxfordクラブ主催のイベントで
「賢い投資家が知っておくべき10のこと」
ここではその概要をお伝えしたいと思います。
No. 1：株式の分散ポートフォリオを上回る資産クラスはない。
株式に資産を割り当てている投資家が少ない、
あるいはまったくいないという事実には驚きです。
これは大きな間違いです。
長期的に見て、株式は現金、債券、コモディティ、金、
実際、2008年のリーマン・ショックに端を発した金融危機、
No. 2：長期投資リターンの90％は資産配分で決まる。
簡単な例で説明できます。
あなたが株式30％、債券70％
私は株式70％、債券30％だとしましょう。
あなたのポートフォリオの個別株が市場リターンの2倍になったと
私が一般的なS&P500インデックス・
私の株式リターンはあなたのリターンを上回ります。
なぜでしょう？
私はあなたの2倍以上株式に投資していたからです。
No. 3：分散はするが、しすぎない。
巨万の富は集中投資によって築かれます。
イーロン・マスク氏やビル・
テスラ (Nasdaq: TSLA) やマイクロソフト (Nasdaq: MSFT) 以外に
リスクを分散したからではありません。
ダウ工業株30種平均でさえ、構成銘柄はわずか30です。
100以上の銘柄を保有しつつS&P500種株価指数を
上回るパフォーマンスを上げる可能性は、ほぼゼロだと言えます。
No. 4：タイミングや経済動向を当てようとしてもうまくはいかない。
2023年と2024年の景気後退が
ほぼ確実だとされていたことを覚えていますか？
これは、連邦準備制度理事会（FRB）の積極的な
金利引き上げによる逆イールドカーブが原因でした。
もちろん、そのような景気後退は起こりませんでした。
歴史的な大事件、例えば1987年の株価大暴落、
サダム・フセインによるクウェート侵攻、
ロングターム・キャピタル・マネジメントの破綻、
90年代後半のインターネットバブルとその崩壊、
2001年のアメリカ同時多発テロ、リーマン・ショック、
これらを誰が予測していたでしょうか？
誰も予測していませんでした。
それにもかかわらず、
誰も未来予知はできないので、
No. 5：市場に打ち勝つ方法は、投資先の選択にある。
繰り返し現金を投資してすぐに売り、
S&P500種株価指数に勝つことはできません。
高いリターンを得たい場合は、平均的なパフォーマンスを
大きく上回る優良株を保有することが鍵です。
「マグニフィセント・セブン」と呼ばれるアップル、メタ、
マイクロソフト、アルファベット、テスラ、エヌビディア、
大きなリターンを生む銘柄は常に存在し、
そのいくつかを保有するだけで、
No. 6：投資の世界では、支払わない分だけ得をする。
人生のあらゆる局面で当てはまるとされる格言
（You get what you pay for. 安物買いの銭失い）とは真逆ですね。
金融分野では、
研究によると、10年以上の期間でベンチマークを
上回るファンドマネージャーは10人に1人もいません。
これは非常に低い確率です。
目的はあなたが豊かになることであり、
ファイナンシャル・
No. 7：ポートフォリオの税金額を意識する。
これは資産をどの口座で保有するか戦略を立てるところから始まり
（編集部より：
投資信託で複利で長期的に資産を増やしたい場合はNISAのつみ
個別株なら、NISAの成長投資枠を使用することができます。）
No. 8：合理的な楽観主義者になる。
約40年前に、ウォーレン・バフェット氏、ピーター・リンチ氏、
ジョン・
私が驚いたのは、彼らには未来に対する楽観主義があり、
その楽観主義には終わりがないということでした。
私たちはよく、
しかし、通信の高速化、より安全な交通手段、
命を救う医薬品、その他数え切れない技術革新など、
人類が長年にわたって享受してきた進歩には目を向けがちではあり
もし本当に、私たちが恐ろしい時代に住む恐ろしい地球にいて、
世界が地獄に落ちようとしていると信じているのなら、
なぜリスクのある株式市場に苦労して稼いだ資産を投じる必要があ
悲観主義者はどんな機会にも困難を見出しますが、
楽観主義者はあらゆる困難にチャンスを見出します。
No. 9：市場に打ち勝つには、単なる思い込みではなく、
世界の金融市場とは、
金融市場では、最新のテクノロジーを駆使し、
有能なチームを雇い、数百万ドルの予算を持つ
最も賢い人々が競争しています。
彼らに勝つためには、真のアドバンテージが必要です。
企業のインサイダーは、
自社の事業見通しに関する重要な非公開情報にアクセスできる立場
そのため、彼らは自社株取引において、
ある意味で不公平な優位性を持っています。
優秀なインサイダーに便乗することは、
市場に勝つため、
No. 10：真の富は「感謝の大きさ」で測られる。
あなたが持つ最も価値ある資産は、
この地球上であなたに残されている時間です。
健康で、愛する家族がいて、良い友人がいて、
色々なことに興味を持って取り組めているのなら、
自分は恵まれていると考えるべきです。
P.S.
世界で最も重要とも言われるエヌビディアの企業理念も「誰にも解決できない世界の難題に取り組む」です。
このような企業が今後も世界の進歩と繁栄のエンジンとなるでしょう。
そんなエヌビディアが今、最も力を入れている分野はAIではありません。
エヌビディアが開催したとあるイベントで明かしました。
そこにはChatGPTの次なるブームになる“投資チャンス”が潜んでいます。
P.P.S.
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