「発明」よりも「模倣」のほうが賢い戦略
人々は歴史上の偉大な発明家たちを称えます。
ベンジャミン・フランクリン、レオナルド・ダ・ヴィンチ、トーマス・エジソン、ライト兄弟、スティーブ・ジョブズなど…
しかし、私たちのほとんどは彼らのような発明家ではありません。
だから、「まったく新しい投資システムを自分で作り出そう」とするのは、あまり賢い方法ではないでしょう。
それよりもずっと得策で、しかも楽なのは、「他人の優れたアイデアを堂々と真似すること」です。
模倣と改良がもたらす成功の法則
私がかつてポートフォリオ・マネージャーだったころ、毎四半期に公開される「13F報告書」で、米国のトップ投資ファンドが保有している銘柄を徹底的に調べていました。
複数の一流ファンドが共通して保有している銘柄を探し出し、「なぜこの企業を優秀な投資家たちが買っているのか」を逆算して分析したのです。
このやり方で、数多くの大きな勝ち銘柄を手に入れました。
私はウィリアム・オニール（CANSLIMシステムの創始者）の本を読み込み、彼が発行していた『インベスターズ・ビジネス・デイリー』を隅から隅まで研究しました。
そして、
▼研究の成果
- うまくいく手法は採用し、
- ダメなものは捨てる、または改良する。
その繰り返しです。
その結果、「モメンタム投資」という手法を私自身も利用できるようになりました。
また、オニールは「株価が7～8％下がったら損切りすべき」と言っていますが、それは厳しすぎて頻繁にロスカットされてしまう。
私はそこを修正しました。
30年前からは「インサイダー（企業役員や取締役）」の動向も追うようになり、彼らが買っている銘柄を一緒に買う手法も取り入れました。
私はモメンタム投資を発明したわけでも、インサイダー投資を最初に研究したわけでもありません。
すでにある良いアイデアを徹底的にテストし、改善し続けただけです。
ウォルマート創業者のサム・ウォルトンは、何も発明していません。
彼は小売業界の他社がやっていた「うまい仕組み」をすべて真似し、世界最大の小売チェーンを築き上げ、億万長者になりました。
鉄鋼王アンドリュー・カーネギーも、奇抜な新技術を追うことには興味がなく、「開拓者は報われない」と語っています。
ウォーレン・バフェットも、師匠ベンジャミン・グレアムの手法を模倣し、今度は多くの投資家がバフェットのやり方を真似しています。（私もその一人です。）
【まとめ】プライドを捨て、「うまくいくこと」だけに集中せよ
人はなぜか、「自分で一からやりたい」と思ってしまうのです。
しかし、あなたがジョナス・ソーク（ポリオワクチンの発明者）やアレクサンダー・グラハム・ベルでないなら、ゼロから何かを作るのは傲慢であり、非効率的です。
時間がかかり、ストレスも大きく、コストも高い。
それでも多くの人が他人の良いアイデアを素直に取り入れられないのです。これは残念なことです。
インド系アメリカ人の投資家モニッシュ・パブライは、自分の成功は「尊敬する人たちの手法を徹底的に真似したおかげ」だと語っています。
彼はこう言います。
「他の人が理解していない“真理”を見つけたときは、全力でそれにしがみつくべきだ。人類がまだ気づいていない真理を理解することは、巨大な競争優位になる。」
パブライは、自分のアイデアが「模倣」と言われてもまったく気にしません。
彼は、“うまくいくこと”しか気にしないのです。
▼パブライに倣って
- 常に最高のアイデアを探し、
- それをためらわずに取り入れる習慣を持ちましょう。
多くの人がそれをできないのは、自分のプライドを捨てられないからです。
P.S.
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